Фонд державного майна України та енергетичний холдинг ДТЕК домовляться про проведення незалежної оцінки державної частки – 45,1% акцій енергогенеруючої компанії ПАТ «Західенерго».
Таке рішення в режимі онлайн-трансляції було ухвалено 25 листопада на засіданні конкурсної комісії Фонду державного майна з приватизації цього пакета акцій. ДТЕК запропонував за акції ПАТ «Західенерго» 1 млрд 932 млн 100 тис. грн при стартовій ціні пакета 1 млрд 932 млн грн.
Комісія визнала план приватизації пакету акцій ПАТ «Західенерго», наданий компанією ДТЕК, таким, що оформлений належним чином та відповідає умовам положення про конкурс. Також комісія рекомендувала ФДМУ запропонувати компанії ДТЕК, надати згоду на перегляд початкової вартості пакету акцій із застосуванням незалежної оцінки.
У разі згоди компанії ДТЕК, прийнято пропозицію рекомендувати ФДМУ здійснити заходи, необхідні для виконання незалежної оцінки пакету акцій ПАТ «Західенерго».
Приватизація «Західенерго» проходить за процедурою конкурсу з одним учасником, так як заявка надійшла лише від компанії ДТЕК. Якщо претендент погодиться з вартістю акцій, визначеною за результатами незалежної оцінки, тоді Фонд держмайна підпише з ним договір купівлі-продажу. На проведення конкурсу з відбору оцінювача і визначення ціни пакета, на думку експертів, буде потрібно приблизно 1,5 місяця.
Фонд державного майна оголосив конкурс з продажу 45,103% акцій ПАТ «Західенерго» 5 жовтня. Покупець акцій повинен у межах корпоративних прав погасити за шість місяців прострочену кредиторську заборгованість підприємства і борги за кредитами, виданими під гарантію Уряду, не допускати затримок бюджетних і соціальних платежів, поставляти на ТЕС мінімум 70% українського вугілля. Умовами конкурсу передбачено збереження в 2011-2016 роках встановленої потужності Бурштинської ТЕС на рівні не менш 2310МВт, Ладижинської – 1800 МВт, Добротвірської – 500 МВт. Новий власник пакета акцій бере зобов’язання щодо реконструкції та модернізації ТЕС. Він також зобов’язується реалізувати комплекс заходів у природоохоронній та соціальній сферах, які увійшли в умови приватизації і підготовлених за участю профспілок і місцевих органів влади.
«Західенерго» у 2008-2010 роки працювала зі збитками. Прибуток за 1 півріччя 2011 року досяг 270 214 000 грн, кредиторська заборгованість 2,698 млрд грн, дебіторська – 731,702 млн грн.
Рябченко змусить ДТЕК якомога більше розщедритися за акції «Західенерго»
«ДТЕК погодився виконати всі фіксовані умови конкурсу. Покупець пропонує за цей пакет акцій 1 мільярд 932 мільйони 100 тисяч гривень, тобто на 100 тисяч гривень більше, ніж було вказано в нашому інформаційному повідомленні”, – сказав глава Фонду державного майна України Олександр Рябченко. Раніше керівник Фонду державного майна Олександр Рябченко заявляв, що вважає, що стартова ціна “Західенерго” є навіть дещо вищою, аніж ринкова, але, каже пан Рябченко, “таким чином ми показуємо, що зацікавлені у залученні інвесторів, готових дорого заплатити за українську енергетику”.
“Те, що приватизація підприємств енергетичної галузі розпочалася, – це є дуже важливий крок до того, аби зробити ринок електроенергетики в Україні ефективним. Ми повинні пустити на енергетичний ринок приватного власника”, – заявив голова ФДМ 7 листопада під час телемосту «Київ-Франкфурт-Нью-Йорк», що мав на меті привернути увагу іноземних інвесторів до українських енергокомпаній. Оголошуючи початок приватизації генеруючих компаній, пан Рябченко також заявив, що в Україні “чекають усіх інвесторів, незалежно від географії країн”.
Він повідомив, що висока ціна продажу дозволить державі забезпечити себе. «Український енергетичний сектор коштує дорого. Ми підкреслюємо, що встановлені ціни на пакети акцій «Західенерго» і «Київенерго» – стартові. Ми упевнені, що навіть за умови, що ці ціни вищі за оцінку фондового ринку, будуть інвестори, які прийдуть і куплять українські компанії», – заявив чиновник.
За його словами, в історії української приватизації вже були випадки, коли стартові ціни були дуже низькими. «Тоді держава планувала, що при низьких цінах претенденти змагатимуться за виставлені на продаж об`єкти. Але цього не сталося. І компанії були продані за дуже низькими цінами. Ми у Фонді сьогодні не хочемо, щоб ці історії повторювалися. Ось чому ми встановлюємо високі ціни. Ми не хочемо чути звинувачень, що продали енергетичні об`єкти за заниженими цінами «своїм» компаніям», – додав пан Рябченко.
Ціна продажу завищена в порівнянні з ринковою оцінкою
«Спочатку Фонд провів власну оцінку. Ми вирішили, що цього недостатньо, і залучили незалежного консультанта. Для «Київенерго» і «Західенерго» ми вибрали міжнародну аудиторську компанію Ernst&young. У результаті вийшло, що ціна, встановлена Фондом, виявилася ще і вище, ніж оцінка аудиторів. Наприклад, у випадку з «Західенерго» ця різниця склала $35 млн. над ціну фондового ринку», – відзначив президент НАК «Енергетична компанія України» Петро Омеляновський.
На його думку, високі стартові ціни на продаж держпакетів акцій забезпечать прихід на ринок реальних інвесторів, готових вкласти необхідні об`єми засобів в модернізацію теплових електростанцій. По оцінках НАК «ЕКУ», об`єм таких інвестицій оцінюється в більш ніж $31 млрд. до 2030 року.
За оцінками інвестгрупи «Сократ» в перерахунку на акції заявлена ціна «Західенерго» була на 30% вище ринкової. На думку головного інвестстратега ФГ БКС Максима Шеїна, вартість українських генерацій повинна бути мінімум на третину нижче. Міжнародна консалтингова компанія Ernst & Young оцінила 45,103% акцій «Західенерго» в 207 500 000 дол., що приблизно на 35 млн дол. менше від початкової ціни.
ФДМУ набиває ціну на 45% акцій «Західенерго»
Підготовка конкурсів з продажу української генерації велася з літа. Відбулася серія заходів по залученню інвесторів, у тому числі круглий стіл з питань приватизації у Брюсселі та 7 листопада телеміст «Київ-Франкфурт-Нью-Йорк».
Президент асоціації «Паливно-енергетичний комплекс Львівщини» Ярослав Шпак вважає, що значний знос основних фондів української енергетики поряд з високими соціальними і інвестиційними зобов`язаннями відлякали західних інвесторів від участі в приватизації енергогенеруючої компанії «Західенерго». «Державна «Енергетична компанія України» і Фонд держмайна всіляко намагалися залучити інвесторів. Але, напевно, враховуючи технічний стан підприємств теплової генерації не дивно, що заявку на участь в приватизації «Західенерго» подав лише один інвестор», — відзначив він.
Як заявила журналістам виконавчий директор Європейською Бізнес Асоціації Ганна Деревянко, зараз увага бізнес співтовариства і інвесторів приковано до ходу приватизації енергетичного сектора, яка проходить в рамках реалізації національної стратегії на 2011-2014 роки.
«Нелегка ринкова ситуація, що склалася, в Україні і в світі вимагає ретельної уваги до відкритого, ефективного і прозорого проведення приватизації енергетики. Це стане індикатором відношення держави до інвесторів і матиме прямий вплив на поліпшення інвестклімата, репутації і сприйняття України іншими країнами”, – сказала вона.
На її думку, для успішної реалізації проекту приватизації енергетики, встановлена державою стартова ціна для продажу пакетів акцій енергокомпаній розрахована максимально раціонально і прозоро. “Підготовка енергокомпаній до продажу, критерії відбору покупців, тендер і сам процес приватизації повинен проходити відкрито і прозоро. Важливо також щоб було чітко встановлено часові рамки, достатня кількість часу, який потрібний потенційному інвесторові для внутрішнього аудиту, проведення due diligence перед безпосередньо операцією. В цьому випадку, можна розраховувати на успіх проекту приватизації енергетичного сектора і гідних надходжень до бюджету”, – вважає вона.
Перший заступник Спеціальної контрольної комісії Верховної ради з питань приватизації Олександр Бондар вважає, що Фонд держмайна зможе виручити від приватизації 45,1% акцій енергогенеруючої компанії «Західенерго» більше коштів, аніж планував.
«Враховуючи, що заявку на участь в конкурсі з приватизації „Західенерго“ подала лише одна компанія – ДТЕК, то відповідно до процедури, ФДМ повинен запропонувати компанії провести додаткову незалежну оцінку пакету акцій, що продається. Якщо ДТЕК погодиться з вартістю акцій, визначеною за результатами незалежної оцінки, лише тоді фонд підпише з ним договір купівлі-продажу», — відзначив він.
За словами Бондаря, як показує практика, незалежна оцінка завжди виявляється вищою, ніж первинна ціна. «Проте, враховуючи тривалість процедури вибору незалежного оцінювача і проведення ним оцінки, акції підприємства можуть бути продані лише наступного року», — вважає він.
Українське вугілля – пріоритет
Голова ФДМ Олександр Рябченко вважає, що в умовах, коли 80% теплової генерації в країні контролюється державою, ні про яку конкуренцію на ринку не може бути й мови. Продаж – єдиний вихід. Однак поки що в кожній компанії держава залишить собі по 25%, але в майбутньому, якщо робота компаній буде задовольняти владу, уряд позбавиться участі у компаніях повністю. Але це – довгострокова перспектива. На думку президента НАК “Енергетична компанія України” Петра Омеляновського, без істотних інвестицій жоден з об`єктів не зможе розвиватися. Причина – значна зношеність енергоблоків, обладнання та ліній електропередач.
Але найголовніша новина полягає в тому, що Україна зробила остаточну ставку на виробництво саме теплової енергії і саме за рахунок спалювання вугілля, а не газу. Ця ідея формалізувалася у вигляді інвестиційного зобов`язання купувати не менше 70% вугілля виключно українського видобутку. Фахівці прогнозують – у зв`язку з такими умовами приватизації обсяг видобутку енергетичного вугілля до 2030 року має зрости з 50 млн, які видобуваються зараз, до 75 млн тонн на рік.
Під час телемосту «Київ-Франкфурт-Нью-Йорк» Михайло Волинець, заступник голови Комітету Верховної ради з питань ПЕК, ядерної політики і безпеки, а також лідер Незалежної профспілки гірників, та поцікавився, чи не буде спокуси у “Західенерго” купувати польське вугілля, що набагато якісніше українського. В.о. голови правління “Західенерго” Володимир Мазяр зазначив, що хоча генеруючі потужності розташовані біля самого західного кордону, що дає можливість імпортувати польське вугілля, він сподівається, що умови продажу енергокомпанії будуть сприяти розвитку вуглепрому в західному басейні Україні. Він також сказав, що за своїми характеристиками, зокрема, за температурою горіння, польське вугілля поступається українському.
У Міненерго прогнозують, що споживання електроенергії найближчими роками істотно зросте. Зокрема, до 2030 року воно може підвищитися з нинішніх 183 млрд кВт/год до 272 млрд кВт/год на рік. Однією з причин цього вважається скорочення споживання природного газу. Зазначимо, що цей процес вже триває – закупівля великих обсягів вугілля вже почалося і ось-ось буде носити масовий характер через умови приватизації. Також відомо, що Україна до 2017 року має намір скоротити імпорт газу з Росії з 41 млрд кубометрів до 12 млрд кубометрів. Також будуть скорочені поставки російського вугілля.
Львівський портал